Аннотация: |
Введение
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в условиях рыночных отношений от организации требуется повышение эффективности деятельности, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научнотехнического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития организации, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности организации, его подразделений и работников.
Цель дипломной работы проведение анализа финансового состояния ООО «БМПК» Под анализом понимается способ познания основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.
Задачи дипломной работы определяются ее целью.
Одной из таких задач является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях организации ООО «БМПК», оценка результатов деятельности организации по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся резервов, основная задача поиск резервов повышения эффективности деятельности на основе полученных результатов анализа. И, наконец, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.
Методы исследования определялись обозначенными задачами
исследования. Применялись аналитические и статистические методы исследования, а так же анализ литературных источников по анализу финансового состояния организации.
Объект исследования ООО «БМПК».
Предмет исследования… Правообладателем данной работы является Группа Компаний Vip Образование. Копирование, тиражирование, использование текста без согласия Компании запрещено. Приобрести работу Вы можете в офисах учебного центра или дистанционно, перейдя по ссылке Купить готовую работу.
1 Сущность анализа финансового состояния
1.1 Сущность анализа финансового состояния организации
Анализ финансового состояния представляет собой важную составную часть финансового менеджмента. Одной из ключевых задач анализа финансового состояния организации является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Ее характеризуют стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.
Анализ финансового состояния позволяет установить, насколько эффективно предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития организации, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность организации за счет их иммобилизации в излишние материальнопроизводственные запасы и затраты.
Следовательно, содержание финансовой устойчивости определяют эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственнокоммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся, прежде всего, чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансового состояния выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.
Платежеспособность — это способность организации выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных, налоговых и иных операций платежного характера.
Удовлетворительная платежеспособность организации подтверждается такими формальными признаками, как:
наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;
отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, подрядчикам, банкам, персоналу, бюджету, государственным внебюджетным фондам и другим кредиторам;
наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.
Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству.
Высшим типом финансового состояния является способность организации развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным. Способность хозяйствующего субъекта своевременно осуществлять платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, преодолевать непредвиденные осложнения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о его устойчивом финансовом положении, и наоборот. Кредитоспособным считают предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет внутренних финансовых ресурсов.
За счет собственных доходов предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансового состояния необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных издержек, т. е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (банкротом).
Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта — это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие организации преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности и минимальном уровне предпринимательского риска. В условиях финансовой устойчивости предприятие способно путем эффективного использования финансовых ресурсов обеспечить непрерывность процесса производства и реализации готовой продукции… Правообладателем данной работы является Группа Компаний Vip Образование. Копирование, тиражирование, использование текста без согласия Компании запрещено. Приобрести работу Вы можете в офисах учебного центра или дистанционно, перейдя по ссылке Купить готовую работу.
1.2 Значение, виды, задачи и этапы финансового анализа
Целью структурного анализа является изучение структуры и динамики средств организации и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку по его результатам еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.
Экономическому анализу всегда придавалось большое значение. Он позволяет определить эффективность как отдельного организации, группы предприятий, так и в конечном счете , всей экономики в целом. Но с переходом на рыночный путь развития, с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций, экономический анализ приобретает еще большую важность.
Задачами экономического анализа финансового состояния являются : объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между организациими и внешними финансовыми, кредитными, контрольными органами и др.
Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния организации на основе его бухгалтерской отчетности.
Целевая установка финансового анализа оценка финансового состояния и выявление резервов повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.
Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников ( акционеров ) организации, его деловых партнеров, налоговые органы.
Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств организации. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и
оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.
Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.
Основными показателями финансового состояния являются :
обеспеченность собственными оборотными средствами ;
соответствие фактических запасов материальных средств нормативу ;
обеспеченность запасов предназначенными для них источниками
средств;
иммобилизация оборотных средств ;
платежеспособность организации .
Данный анализ состоит из нескольких этапов : анализ имущественного состояния, исследование показателей финансовой устойчивости организации, проводится анализ ликвидности баланса организации и рассчитываются специальные показатели ликвидности организации в целом. После общей характеристики финансового состояния и изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является анализ основных результатов прибыльности организации и факторный анализ прибыли организации в структурном аспекте и в динамике.
В качестве инструментария для финансового анализа используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния организации, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.
Финансовые коэффициенты используются: для сравнения показателей финансового состояния; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния организации ; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.
Система финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп : показатели оценки рентабельности организации ; показатели оценки эффективности управления или прибыльности продукции ; показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи ; показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности.
На основе рассчитанных отдельных показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое состояние фирмы, можно сделать более детальные выводы о финансовом положении организации и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности организации, подготовить предложения по улучшению работы Экономическому анализу всегда придавалось большое значение. Он позволяет определить эффективность как отдельного организации, группы предприятий, так и в конечном счете , всей экономики в целом. Но с переходом на рыночный путь развития, с созданием рыночной экономики, с появлением огромного количества независимых самостоятельных предприятий и организаций, экономический анализ приобретает еще большую важность.
Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между организациими и внешними финансовыми, кредитными, контрольными органами и др.
Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния организации на основе его бухгалтерской отчетности.
Целевая установка финансового анализа оценка финансового состояния и выявление резервов повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.
Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников (акционеров) организации, его деловых партнеров, налоговые органы.
Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств организации. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.
Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.
Основными показателями финансового состояния являются:
обеспеченность собственными оборотными средствами;
соответствие фактических запасов материальных средств нормативу ;
обеспеченность запасов предназначенными для них источниками
средств;
иммобилизация оборотных средств;
платежеспособность организации.
Данный анализ состоит из нескольких этапов: анализ имущественного состояния, исследование показателей финансовой устойчивости организации, проводится анализ ликвидности баланса организации и рассчитываются специальные показатели ликвидности организации в целом. После общей характеристики финансового состояния и изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является анализ основных результатов прибыльности организации и факторный анализ прибыли организации в структурном аспекте и в динамике.
В качестве инструментария для финансового анализа используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния организации, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.
Финансовые коэффициенты используются: для сравнения показателей финансового состояния; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния организации ; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.
Система финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп: показатели оценки рентабельности организации; показатели оценки эффективности управления или прибыльности продукции; показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи; показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности.
На основе рассчитанных отдельных показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое состояние фирмы, можно сделать более детальные выводы о финансовом положении организации и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности организации, подготовить предложения по улучшению работы.
Финансовое состояние организации характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Оно напрямую зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности организации.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния организации служат формы финансовой отчетности №1,2, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета.
Для выполнения возложенных на финансовую отчетность функций она должна отвечать следующим основным требованиям:
гарантировать реальность и достоверность данных, которые обеспечиваются документальным обоснованием всех записей, проведением инвентаризации, придерживания правил оценки статей баланса, распределением прибылей и убытков за соответствующие отчетные периоды;
обеспечивать своевременность получения данных, на основе регламентации сроков сопоставления отчетных данных для оперативного управления хозяйственной и финансовой деятельностью организаций и предприятий.
Основными условиями правильности составления финансовой отчетности является:
полнота отражения всех хозяйственных операций за отчетный период;
соответствие данных синтетического и аналитического учета;
соответствие показателей финансовой отчетности данным синтетического… Правообладателем данной работы является Группа Компаний Vip Образование. Копирование, тиражирование, использование текста без согласия Компании запрещено. Приобрести работу Вы можете в офисах учебного центра или дистанционно, перейдя по ссылке Купить готовую работу.
1.3 Методика анализа финансового состояния
Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:
горизонтальный (временной) анализ сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
вертикальный (структурный) анализ определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
трендовый анализ сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
анализ относительных показателей (коэффициентов) расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
сравнительный (пространственный) анализ это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
факторный анализ анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Финансовая отчетность это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности организации, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.
Кроме функции источника информации, финансовая отчетность выполняет контрольную функцию, которая заключается в наблюдении, как внешних, так и внутренних органов управления за правильностью отражения финансовохозяйственной деятельности организации. Внутренними пользователями являются непосредственно бухгалтера организации, управленческий персонал и другие лица, которые используют отчетность в своей работе. Внешними пользователями выступают субъекты, которые используют публикуемую информацию для получения сведений о предприятии. Ими являются акционеры, инвестиционные компании, банки, партнеры и клиенты фирмы.
Рассмотрим систему абсолютных показателей, применяемых для оценки финансового состояния организации.
1) Анализ структуры активов баланса.
Финансовое состояние организации и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.
Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, содержаться в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активе организации, какую часть составляет недвижимость организации, а какую – оборотные средства.
Главным признаком группировки статей баланса считается их ликвидность (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные (основной капитал), и оборотные активы (оборотный капитал). Средства организации могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).
Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное строительство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.)
В процессе анализа активов организации в первую очередь следует изучить изменения в их составе и дать им оценку.
2) Анализ структуры пассивов.
Пассивы организации (т. е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные.
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал организации как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Собственный капитал – является основным источником финансирования. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более одного года) и краткосрочный (до года).
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятие и его устойчивость.
3) Анализ чистых активов.
Чистые активы – величина, показывающая стоимость собственного имущества по балансовой оценке, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.
I. Активы, участвующие в расчете, это денежное и не денежное имущество акционерного общества, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:
внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций общества, выкупленных у акционеров.
При этом при расчете величины чистых активов принимаются учитываемые в первом разделе бухгалтерского баланса нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:
непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноухау, программные продукты, монопольные права и привилегии, включая лицензии на определенные виды деятельности, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п.);
имеющие документальное подтверждение затрат, связанных с их приобретением (созданием);
право общества на владение данными нематериальными правами должно быть подтверждено документом (патентом, лицензией, актом, договором и т.п.), выданным в соответствии с законодательством Российской Федерации;
по статье прочие внеоборотные активы в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество;
запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы, показываемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.
При наличии у акционерного общества на конец года оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг показатели статей, в связи с которыми они созданы, принимаются в расчете (показываются в Расчете) с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов.
II. Пассивы, участвующие в расчете, это обязательства акционерного общества, в состав которых включаются следующие статьи:
статья третьего раздела бухгалтерского баланса целевые финансирование и поступления;
статьи четвертого раздела баланса долгосрочные обязательства банкам и иным, юридическим и физическим лицам;
статьи пятого раздела баланса краткосрочные обязательства банкам и иным, юридическим и физическим лицам; расчеты и прочие пассивы, кроме сумм, отраженных по статьям "Доходы будущих периодов" и "Фонды потребления".
Показатель чистых активов имеет важное значение в управлении финансами. Согласно Гражданскому кодексу, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества – окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации.
4) Анализ собственного оборотного капитала
Собственный оборотный капитал – это часть текущих активов (оборотного капитала), финансируемая за счет инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень ликвидности организации.
Собственный оборотный капитал рассчитывается по формуле:
СОК = ТА – ТП (1)
ТА – текущие активы;
ТП – текущие пассивы.
Или,
СОК = ИК – ПА=СК+ДОПА (2)
ИК – инвестированный капитал (образуется как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств);
ПА – постоянные активы.
Уровень собственного оборотного капитала – коэффициент, показывающий долю собственного оборотного капитала в общих активах. Рост этого показателя является свидетельством укрепления финансового состояния организации.
5) Финансовая устойчивость организации – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Задачей анализа финансового состояния является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансовохозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточна ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.
На практике можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.
Обобщающим показателем финансового состояния является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС= капиталы и резервы внеоборотные активы (3)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ)
КФ= (капиталы и резервы+долгосрочн.пассивы) – внеоборотные активы (4)
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)
ВИ = капиталы и резервы + долгосрочные пассивы + краткосрочные пассивы – внеоборотные активы (5)
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток () собственных оборотных средств (±ФС):
± ФС = СОС – ЗЗ (6)
где
СОС – собственные оборотные средства;
ЗЗ – запасы.
2. Излишек (+) или недостаток () собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±ФТ):
±ФТ= КФ – ЗЗ (7)
3. Излишек (+) или недостаток () общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±ФО):
±ФО=ВИ – ЗЗ (8)
С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.
1, если Ф>0
S(Ф)= 0, если Ф<0
Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Здесь все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. Отвечает следующим условиям: ± ФС >0; ± ФТ >0; ± ФО >0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S={1,1,1,};
2. Нормальная устойчивость финансового положения, которая гарантирует платежеспособность. Это когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств собственные и привлеченные: ± ФС < 0; ± ФТ >0; ± ФО >0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S={0,1,1,};
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Т. е. для покрытия части своих запасов предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», т. е. обоснованными: ± ФС < 0; ± ФТ < 0; ± ФО >0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S={0,0,1,};
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторскую задолженность (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы : ± ФС < 0; ± ФТ < 0; ± ФО< 0 , т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S={0,0,0,}.
6) Анализ рыночной устойчивости
Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные показатели.
Таблица 1 Показатели рыночной устойчивости
Наименование показателя Нормальное
ограничение Пояснения
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств U1<=1 указывает сколько заемных средств организация привлекала на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2>=0,6:0,8 показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Коэффициент финансовой независимости U3>=0,5 показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент
финансирования U4>=1 показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных
Коэффициент финансовой устойчивости оптимальное 0.8:0.9, тревожное ниже 0.75 показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых пассивов
7) Анализ ликвидности баланса
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничениях и необходимостью оценки кредитоспособности организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенных в порядке срочности их погашения. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы подразделяются на следующие группы:
А1) Наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2) Быстро реализуемые активы – готовая продукция, товары, отгруженные и дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.
А3) Медленно реализуемые активы – запасы Здесь понадобится значительно больший срок для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.
А4) Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы» (нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство), за исключение статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
А5) Неликвидные активы – безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов.
Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:
П 1) Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы №5.
П 2) Краткосрочные пассивы (среднесрочные обязательства) – краткосрочные кредиты и займы.
П 3) Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты банка и заемные средства.
П 4) Постоянные пассивы – статьи раздела III пассива баланса.
П 5) Доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
А5 ≤ П5
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств и риск излишней ликвидности, когда изза избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для организации.
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
8) Анализ платежеспособности
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Коэффициент текущей ликвидности – дает общую оценку ликвидности организации, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами или показывает, какую часть по кредитам и расчетам может погасить предприятие, мобилизовав все оборотные активы. Удовлетворяет обычно коэффициент не менее 2.
КТЛ = ТА / (ТП ДохБудПер – РПРП) (9)
Доходы будущих периодов (ДохБудПер), резервы предстоящих расходов и платежей (РПРП) вычитаются из состава текущих пассивов (ТП), т. к. по своему существу не являются обязательствами, подлежащими погашению.
Однако обосновать общую величину данного показателя для всех предприятий практически невозможно, т. к. она зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности производственнокоммерческого цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т. д. В связи с этим невозможно провести сравнение предприятий по уровню данного показателя.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств (текущих пассивов). Это показатель, характеризующий способность организации выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части активов. Он показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может немедленно погасить за счет средств на различных счетах. При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и трудноликвидную части. При расчете данного коэффициента величина текущих пассивов также корректируется на сумму доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей. Если величина данного показателя превышает 1, то оставшаяся часть текущих активов финансируется за счет долгосрочных источников.
КСЛ = (ДС + КФВ + ДЗ + ГотПр) / (ТП – ДохБудПер РПРП) (10)
ДС – свободные денежные средства
КФВ – краткосрочные финансовые вложения
ДЗ – не просроченная дебиторская задолженность (счета к получению)
ГотПр – готовая продукция на складе.
Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 – 1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее, желательно 1,5. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов организации. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.
КАЛ = (ДС + КФВ) / (ТП – ДохБудПер – РПРП) (11)
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств – отношение собственных оборотных средств организации к реальному собственному капиталу. Он показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние, однако в практике, какихлибо устоявшихся нормативов не существует. Наличие высокого коэффициента в определенной степени ослабляет опасность, с которой связано владение быстроустаревающим оборудованием и машинами, особенно в условиях недозагрузки и быстрого морального износа основного капитала.
КМ = (СК ПА + ДО) / СК (12)
ДО – долгосрочные обязательства организации.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отношение величины собственных оборотных активов к общей величине оборотных активов. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у организации необходимых для его финансовой устойчивости. Установлено нормальное ограничение для данного показателя коб ≥ 0,1.
КО = СОС / ОбАкт (13)
ОбАкт – оборотные активы.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей. Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше единицы, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Значение коэффициента, меньше единицы, показывает отсутствие такой тенденции в отчетном периоде.
КВ.ПЛ. = (КТ.Л1 + 6/t * (КТ.Л1 КТ.Л0)) / 2 (14)
КТ.Л1 и КТ.Л0 – фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода
6 – период восстановления платежеспособности
t – отчетный период, мес.
На начало года коэффициент составил 1,05, а на конец года 1,5.
9) Анализ эффективности финансовохозяйственной деятельности
Наиболее общей характеристикой результативности финансовохозяйственной деятельности организации принято считать оборот, то есть объём продаж продукции за определённый период времени. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. От скорости оборота зависит годовой размер оборота организации. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов показателей оборачиваемости. Основные задачи данного анализа:
1) изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов;
2) определить достаточность достигнутых результатов для рыночной устойчивости организации;
3) рассмотреть основные направления дальнейшего рассмотрения анализируемого объекта.
Анализ оборачиваемости включает исследование оборачиваемости активов (постоянных и текущих), и текущих пассивов.
Целью анализа оборачиваемости активов является оценка способности средств организации приносить прибыль путем совершения ими оборота по классической схеме "Деньги – Товар – Деньги". Скорость оборота активов находится в прямой связи с показателями рентабельности собственного капитала.
Основным показателем, характеризующим оборачиваемость активов, являются оборачиваемость актива и период оборота актива.
Оборачиваемость актива (ОА) показывает, сколько раз за период (год) “обернулся” рассматриваемый вид актива (А). Рост ОА означает ускорение кругооборота средств организации или инфляционный рост (в случае, снижения коэффициента рентабельности всего капитала фирмы или рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов).
ОА = ВР / Аср, где Аср = (Анп + Акп) / 2 (15)
где ВР – выручка о реализации на начало или конец периода;
Анп и Акп – значение актива на начало и конец периода.
Период оборота актива (ПОА) показывает, какова продолжительность одного оборота актива в днях (срок “бездействия”).
ПОА = Аср / ВР за день (16)
Выручка от реализации за день (ВР за день) рассчитывается делением суммы выручки от реализации за определенный период на продолжительность этого периода.
База для определения периодов оборота каждого элемента текущих активов может быть различной, она соответствует экономическому содержанию соответствующих показателей. Для дебиторской задолженности – выручка от реализации, для запасов – общая величина запасов, потребляемых за определенный период, для незавершенного производства и готовой продукции на складе – производственная себестоимость продукции. При этом в расчете не участвуют “запасонеобразующие” элементы из общей величины затрат за период.
10) Анализ рентабельности
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности организации и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность всего (совокупного) капитала показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в предприятие капитала. Этот показатель рассчитывается по формуле:
РК = ЧП / ВБ (17)
ВБ – валюта баланса;
ЧП – величина чистой прибыли.
За отчетный период рентабельность совокупного капитала увеличилась на 61,2 %, т. е. величина чистой прибыли, приходящаяся на рубль вложенного в предприятие капитала, увеличилась.
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.
РСК = ЧП / СК (18)
Рентабельность собственного капитала увеличилась на 61 %, т. е. предприятие эффективно использует собственный капитал. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.
Рентабельность основной деятельности, показывает, на сколько эффективна основная деятельность.
Расчет … Правообладателем данной работы является Группа Компаний Vip Образование. Копирование, тиражирование, использование текста без согласия Компании запрещено. Приобрести работу Вы можете в офисах учебного центра или дистанционно, перейдя по ссылке Купить готовую работу.
2 Анализ показателей финансового состояния предприятия
2.1 ООО «Бурятская МясоПерерабатывающая Компания»
ООО «Бурятская МясоПерерабатывающая Компания» (ООО «БМПК») – крупнейшая компания мясной индустрии в Республике Бурятия, команда единомышленников, успешно ведущих работу по совершенствованию управления предприятием.
ООО «БМПК» была образована в сентябре 2005 года на базе организации ООО «ОКЕАН». Генеральный директор – Колмаков Сергей Валерьянович.
ООО «Бурятская МясоПерерабатывающая Компания» официально открылась в октябре 2006 года. В создании организации помог Российский филиал немецкой фирмы «НЕССЕ» – ООО «НЕССЕПЕТЕРБУРГ». Предприятие «НЕССЕПЕТЕРБУРГ» обеспечило поставку высококачественного оборудования, его монтаж на вновь построенных площадях организации, также ООО «НЕССЕПЕТЕРБУРГ» занимается поставкой качественных немецких специй.
Особое внимание уделяется используемому сырью для производства колбасных изделий и мясных деликатесов. Сырье для производства продукции поставляется из Республики Бурятия, Свердловской области, Пермской области, Омска, Алтая и Монголии.
За годы своей работы коллективом накоплен уникальный опыт в производстве мясных и колбасных изделий. Сейчас усилия всего организации направлены на выявление и удовлетворение покупателей, постоянное повышение объема выпускаемой продукции, расширение ееассортимента, модернизации производства и его обновления.
Особое внимание в работе компании обращается на строжайшее соблюдение технологических режимов, рациональное использование сырья и качество выпускаемой продукции, которое контролируется специализированными лабораториями. В условиях рыночной экономики одним из ведущих факторов повышения эффективности производства является постоянное расширение ассортимента за счет освоения и выпуска новых видов изделий. Только за последнее время были разработаны и внедрены в производство 10 наименований новых видов сырокопченых колбас («Испанская», сервелат «Модерн» и др.), начались разработки нового комплекса по переработке мясного сырья, был произведен запуск колбасного цеха, продукции класса «Эконом» с производительностью 300 тонн в месяц. В скором времени … Правообладателем данной работы является Группа Компаний Vip Образование. Копирование, тиражирование, использование текста без согласия Компании запрещено. Приобрести работу Вы можете в офисах учебного центра или дистанционно, перейдя по ссылке Купить готовую работу.
|
